查看详情>> 保經公司跨足財富管理領域出現第一樁。磐石保經28日宣布，以入股百利證券投顧50%的方式，把百利投顧納入磐石集團旗下。 由於百利是目前國內唯一合法取得銷售避險基金的投顧，與經營壽險、產險代理人起家的磐石結合後，未來雙方將可藉由跨業行 銷擴大客戶群。 磐石保代總經理李維倫指出，磐石入股百利投顧後，將改名磐石百利投顧，集團內將形成壽險經紀人、產險代理人和證券投顧三 大事業體。會選擇與百利投顧結盟，李維倫指出，主要是集團旗下的客戶，除了保單的需求，還有其它多樣的理財需求。為滿足 客戶的需要，所以選擇國內唯一能合法銷售避險基金的百利投顧合作，未來集團將可以第三方理財顧問的經營模式，有別於銀行 理專只銷售自家商品，為客戶配置與規劃資產。 去年成立的百利投顧，是國內第一家合法銷售避險基金的投顧，目前代理約十多家境外基金公司的私募基金，銷售的避險基金 達數十檔。由於法令規定私募基金不能做廣告，百利過去主要靠業務員直接銷售的方式運作，現在與保經集團結盟，銷售的方 式將更多元。 百利總經理林志煌指出，在全球金融風暴之際，多數共同基金跌幅驚人，可能達30%、40%、甚至50%，避險基金則因為可 以放空，種類多元，如還有期貨基金，即使在市場大崩跌時，還能創造出可觀的報酬率，截至今年9月底，全球避險基金平均 跌幅為10%，較一般共同基金抗跌。 由於多空皆可操作的特性，在市場邁入空頭之際，百利代理的部分避險基金，甚至還能有10%至43%的報酬率。不過由於避 險基金屬私募性質，目前私募基金有投資人最多35人的規定，所以投資門檻也相較來得高，約在5萬美元到10萬美元，且無法 隨時贖回，只能每月或每季贖回。 林志煌說，旗下客戶主要以自然人為主，未來將積極開發法人客戶，如有避險需求的保險公司、銀行等金融機構。

查看详情>> 國內投信業競爭日趨激烈，如何在產品與服務上推陳出新，已成當前業者亟思突破的瓶頸。聯邦投信總經理林志煌以「私人銀 行在地化」的新概念，搶進金字塔頂端客戶群，引領聯邦投信的營運展翅高飛。 聯邦投信總經理林志煌。 林志煌由證券體系的海外財富管理部門，今年轉戰投信圈，歷任康和、群益、中信、台証等券商的他，帶領聯邦投信推展定 時定額投資與提供多元化私募商品，發展出與其他同業不同市場區隔的藍海策略。 林志煌說，聯邦投信以「私人銀行在地化」為訴求，成立新金融商品部，為客戶打造量身訂作的產品，諸如私募、創投、連動 債聯結的各種產品，都是產品設計與開發的新領域。 在國內的投資財理市場上，林志煌觀察，勞退新制實施一年以來，廣大受薪階級漸漸養成用定時定額投資做退休理財的觀念。 林志煌表示，台灣推廣基金定時定額投資的時間不算短，卻因沒有正確的觀念，造成不少投資人停損出場。事實上除非該基金 所投資的市場出現崩盤，否則定時定額投資只能設立獲利出場點，根本不應該有低檔停損。 他笑著說，自己在2000年1月開始定時定額投資台股基金，當時萬點崩盤許多人都勸他停損算了，他不但沒有讓自己停止扣 款，反而勸大家加入定時定額投資，朋友都納悶這個投資專家怎麼都沒有停損的觀念。 這期間歷經2001年美國911事件、2003年SARS恐慌、2004年總統大選，他反趁低檔加碼投資，並於近兩年分批停利出場，獲 利相當可觀。林志煌說：「這就是定時定額低檔布局的神奇效果」。 林志煌建議，金字塔頂端的高資產階級，可選擇採用量身訂做的私募基金，這些VIP客戶由於資產相當可觀，追求的不應再是 積極類型商品，反而應該以風險控管為主要考量。 聯邦投信新成立的新金融商品部，就定位在發展高資產客戶及法人市場所需產品的專屬部門。由於私募基金的操作較共同基 金寬，基金經理人可以就客戶風險承受程度差異，量身訂做適合的產品。 而近來投信也紛紛推出不少訴求絕對報酬的私募基金，就相當適合高資產客戶來做穩健理財。林志煌說，極度保守的客戶也 可能希望能小賭一下，如果客戶這筆錢短時間不會動用到，保本基金就是相當好的選擇。 另外，有些客戶可能偏好亞洲、歐洲甚至拉丁美洲等特定市場，卻又不想購買市面上的共同基金。這時只要客戶的資產或所 得符合私募基金門檻，又有兩個客戶以上，有共同的投資傾向，達到經濟規模，就能夠為他們設計出一檔私募基金，這就是 聯邦投信希望打造的私人銀行服務。

查看详情>> 大陸證監會開放港澳台居民投資A股，2013年4月1日起可以開立個人A股帳戶，成為人民幣理財商品的新選擇。學者專家咸認為， 此舉可望衍生國內券商另一商機。 台灣大學經濟系昨天邀請學者專家討論當前金融貨幣政策，擔任與談人的磐石百利證券投顧總經理林志煌，與天逸金融服務集團總 裁溫峰泰均認同，大陸逐步開放金融市場，讓台灣參與人民幣投資理財機會，開啟人民幣理財商品，帶來兩岸金融業的新象。 新加坡管理大學SMU客座教授康榮寶進一步指出，大陸此舉在於吸引台灣資金，若大陸官方願意對台灣釋出更大的利多，應該會 是「大量開放台資企業在中國A股上市」，讓已在兩岸佈局的台灣企業，可以在A股真正融合，「這樣台灣人投資A股，會更有勁」。 國人直接買賣A股的商機之外，溫峰泰指出，人民幣確實是兩岸金融業目前最大的商機，但由於大陸非商業銀行體系的理財商品 擾亂市場，大陸官方開始從銀行平台開刀；台資銀行若想參與人民幣財管商機，應以貨幣型理財商品打頭陣，方便業者隨時可以 抽回資金。 在證券業任職20多年的林志煌，也擔心台灣處理投資理財的國際化不足，如何能在大陸市場征戰？他表示，台灣許多法規把業者 綁得太死，過去國人資產多數跑到香港，即使證券業想國際化，曾到倫敦設點，因資本額及財務能力不足，養不起國際人才而無 功而返。

查看详情>> 2006年國內投信首度出現投資避險基金的私募基金，當初發行這 檔基金的前聯邦投信總經理林志煌，隨後成立國內第一家合法避 險基金投顧公司──百利投顧，擔任總經理，也成為國內少數專 門經營避險基金的操盤手。 林志煌指出，國人對避險基金的認知多半較為負面，他引進這項 產品，希望能成為國內投資人以及法人機構另類的投資選擇。以 下為專訪紀要： 問：你過去在投信界經歷豐富，為什麼會想要開發避險基金的市 場？ 答：避險基金的產品複雜度比較高，但是我觀察台灣投資人其實 很勇於接受新產品。這幾年國人投資在避險基金上的金額也不低 ，不過很多都是透過地下管道進行，由於非法公司不受主管機關 管轄，對投資人而言也沒有保障，甚至不知道仲介者的專業程度 如何。 新加坡與香港在政府部門大力推動下，避險基金發展蓬勃。台灣 則較少人重視，我希望透過合法引進的方式，將這項商品導入台 灣市場，投資人的需求被帶動後，供給隨之出現，競爭者更多的 環境下，專業品質才能夠提升。 所以我並不擔心競爭，反而期望把餅做大，改善投資大眾對避險 基金的觀念。 問：投資避險基金需要負擔哪些費用？ 答：避險基金除了與共同基金相同的管理費與申購手續費外，還 會收取績效費。所謂的績效費就是基金經營團隊可以收取一定比 例的避險基金績效報酬，比率約在20%以上，最高甚至有收到獲 利的55%。 不過在扣除績效費用後，還能夠給投資人滿意的報酬，這樣的避 險基金在市場上才有競爭力。 問：公司去年成立以來，主要的顧客為何？ 答：目前主要還是以專業投資機構，如保險公司、投信為主，政 府部門則是未來計畫開發的部分。由於政府部門對於新投資標的 評估期較長，心態也較為保守，但從專業的角度來看，我們認為 避險基金相當適合保守資金投資。 事實上，在美國為數不小的退休基金或是校務基金，都有透過避 險基金的投資，來改善整體投資組合。

查看详情>> 兩岸金融業之我見自從2011年來大陸講課開始,匆匆之間也快四年了,期間在北京、上海 、杭州、長沙、及成都...等城市授課 過, 比較兩岸學員上課的反應,我感覺大陸的學員們參與度要比台灣的學員來的高,這反映出大陸學員認真學習新知識的熱情,以 及渴望成功的積極原動力,兩岸金融業發展的時間及速度並不相同,整體社會大眾對金融服務的認知及氛圍也各異其趣,這幾年感 覺大陸在業務的開放及對業務創新的鼓勵真是大開大闔,尤其是主管機關由上而下的指導及推動,更是令人羨慕有加!相較台灣金 融主管關機關在2008年金融海嘯後的保守及停滯,一來一往之間高下立判,當然兩岸金融業都有各自的問題需要解決,從長期的 觀點來看,雙方的差距還是會逐步縮小的,重點當然還是需要金融培訓產業能更發達一些,才能更加速的拉平兩岸差距吧!